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테슬라 TSLA의 최근 평가 흐름을 살펴보면 시장이 기업의 미래 성장성에 지나치게 높은 기대를 부여하고 있다는 점이 뚜렷하게 드러난다. 최근 한 달 내 발표된 자료들을 종합하면 테슬라의 현재 주가는 419.4달러이며 이는 공정가치 대비 178.3퍼센트 높게 형성된 것으로 분석된다. 매출 대비 주가 비율은 14.94배로 자동차 산업 평균인 1.06배와 동종 전기차 기업 평균인 1.22배보다 월등히 높다. 이러한 수치들은 테슬라가 실적보다 기대에 의해 크게 부풀려진 상태임을 보여준다.
특히 인공지능과 자율주행 기술이 주요 성장 동력으로 제시되고 있지만 해당 기술의 상용화는 규제와 기술적 안전성 문제로 인해 아직 시간이 필요하다는 평가가 많다. 판매량 증가율 둔화와 시장 경쟁 심화 역시 밸류에이션 부담을 높이는 요소로 작용하고 있다. 테슬라가 기술 기업으로 재정의되며 얻은 성장 프리미엄은 매력적이지만 실적이 기대를 따라가지 못할 경우 조정 위험이 커질 수 있다. 이러한 요소들을 고려하면 테슬라는 현재 시장에서 대표적인 고평가 버블 후보로 주목되고 있으며 투자자는 데이터 중심의 신중한 접근이 필요한 시점이다.
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